بازارگردی

نوشته : مورنینگ استار و پائول لارسون
ناشر : چالش
ترجمه : قربان برارنیا و محمد روشندل
شابک : 978-964-2522-30-9
تعداد صفحات : 319
شمارگان چاپ : 1500
نوبت چاپ : اول بهار 1389
لیتوگرافی : فرشیوه

قیمت پشت جلد : 9000 تومان  

درباره کتاب :
کتاب حاضر ترجمه جلد دوم(how to select winning stocks?)و جلد سوم (how to rwfine your stock strategy?)از مجموعه کتاب های آموزشی موسسه معتبر مورنینگ استار در زمینه استراتژی سرمایه گذاری در بورس و نحوه انتخاب درست سهام می باشد.
این کتاب در 23فصل تنظیم گردید.فصول اولیه به موضوعات بنیادی اقتصادی ,صنایع و شرکت ها می پردازد و به گونه ای نگاشته شده که سرمایه گذاران در مرحله ای از سواد مالی می توانند از سرمایه گذاران بزرگ و موفق دنیا مثل وارن بافت، بنیامین گراهام و فیلیپ فیشر به همراه گزیده ای از محصولات جدید سرمایه گذاری ،استفاده نمایند .

فهرست مطالب :
فصل1: بازدارنده هاي اقتصادي ( مزيت هاي رقابتي قوي)

چگونه شركت مزيت اقتصادي ايجاد مي كند؟
توليد با هزينه پايين يا صرفه جويي در مقياس
شركت دل
شركت وال مارت
هزينه هاي بالاي جايگزيني محصولات
شركت آتودسك
بانك سيتي گروپ
اثر شبكه اي
شركت آدوب
شركت اي بي
دارايي هاي نامشهود
شركت موديز
شركت هارلي- ديويدسون
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل2: موقعيت رقابتي بهتر

پنج نيروي رقابتي پورتر
مثالي از عوامل پنجگانه رقابتي پورتر: صنعت محصولات مصرفي
برگشت به موضوع مزيتهاي اقتصادي
انواع مزيتهاي اقتصادي محدود
مزيتهاي اقتصادي گسترده
مزيتهاي اقتصادي گسترده در مقابل مزيتهاي اقتصادي عميق
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل3:ارزيابي كيفيت مديريت

چرا مديريت مهم است
ساختار مديريت
خريد سهام يك شركت
گزارش مجمع: معدن طلاي اطلاعات مديريت
شفافيت
برخورد مناسب با سهام داران
پاداش ها
آيا جبران خدمت عادلانه است؟
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل4: صورت سود و زيان

درآمد
هزينه ها
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته
هزينه هاي فروش، عمومي و اداري
هزينه هاي استهلاك دارايي مشهود و دارايي نامشهود
ساير هزينه هاي عملياتي
درآمد بهره و هزينه بهره
ماليات ها
محاسبات مهم صورت سود و زيان
سود ناخالص
درآمد عملياتي
سود خالص
سود هر سهم
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل5: ترازنامه

دارايي ها برابر با بدهي ها به اضافه حقوق صاحبان سهام
دارايي ها
دارايي هاي جاري
دارايي هاي غيرجاري(ثابت)
بدهي ها
بدهي هاي جاري
بدهي بلند مدت
حقوق صاحبان سهام
سود انباشته
سهام خزانه
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل6:صورت گردش وجوه نقد
سه قسمت اصلي صورت گردش وجه نقد
جريان هاي نقدي ناشي از فعاليت هاي عملياتي
سود خالص
استهلاك و كاهش ارزش دارايي
تغييرات در سرمايه در گردش
خالص وجوه نقد ناشي از فعاليت هاي عملياتي
جريان هاي نقدي ناشي از فعاليت هاي سرمايه گذاري
مخارج سرمايه گذاري
وجوه مورد استفاده جهت تحصيل ساير شركت ها
جريان هاي نقدي ناشي از فعاليت هاي تامين مالي
انتشار يا عرضه سهام عادي
شركت هاي خدمات مالي متفاوت با ساير شركت ها هستند
صورت سود و زيان
ترازنامه
صورت گردش وجه نقد
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل7: تفسير ارقام مالي

چطور از نسبت هاي مالي استفاده كنيم
انواع نسبت هاي مالي
نسبت هاي كارايي
گردش موجودي كالا
گردش حسابهاي دريافتي
گردش حسابهاي پرداختي
گردش كل دارايي ها
نسبت هاي نقدينگي
نسبت جاري
نسبت سريع
نسبت نقد
نسبت هاي اهرمي
نسبت بدهي به حقوق صاحبان سهام
نسبت پوشش بهره
نسبت هاي سودآوري
نسبت سود ناخالص
نسبت سود عملياتي
نسبت سود خالص
نسبت حاشيه جريان نقدي آزاد
نرخ بازده دارايي ها(ROA)
نرخ بازده حقوق صاحبان سهام (ROE)
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل8: كمي كردن مزيت هاي رقابتي

جريان نقدي آزاد
حاشيه سود
گردش كل دارايي ها
بازده حقوق صاحبان سهام و دارايي ها
فرمول دو پانت
فرمول دو پانت و نسبت بازده حقوق صاحبان سهام
بازده منابع سرمایه گذاري شده
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل9:آشنايي با مفهوم ارزش

چرا ارزش گذاري مهم است
ارزيابي ارزش بازار
معني ارزش سهام شركت
دو رويكرد در مورد ارزش گذاري سهام
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل10:استفاده از نسبت ها و ضرايب

قيمت به فروش(S/P)
نسبت قيمت به ارزش دفتري
نسبت قيمت به سود هر سهم
نقاط ضعف نسبت به قيمت به سود
نسبت قيمت به سود به رشد سودآوري (PEG)
مدل ارزش گذاري مبتني بر بازدهي
بازده سود تقسيمي سهم
بازده نقدي
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل 11:مقدمه اي بر تزيل جريان نقدي

برآورد جريان نقدي آتي
تنزيل و نرخ هاي تنزيل
هزينه سرمايه
دو نوع سرمايه دونوع هزينه
ارزش فعلي جريان نقدي دائمي
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل 12: تنزيل جريان نقدي در عمل

مرحله يك- برآورد جريان نقدي آزاد
گام دوم – تعيين نرخ تنزيل
گام سوم- تنزيل جريان هاي نقدي آزاد تنزيل شده به حال
گام چهارم- محاسبه ارزش دائمي تنزيل شده
گام پنجم – ارقام مراحل دوم و چهارم را با يكديگر جمع بزنيد
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل13:استراتژي "استفاده از فرصت ايده آل"

1- به دنبال شركتهايي كه داراي مزيت رقابتي هستند باشيد
2- هميشه يك حاشيه ايمني در نظر داشته باشيد
3- از نگه داري پول نقد نگران نباشيد
4- نگران نگه داري سهام چند شركت خاص نباشيد
5- مدام خريد و فروش نكنيد
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل14:روانشناسي و سرمايه گذاري

اعتماد به نفس بيش از حد
حافظه گزينشي
خودمانع تراشي
زيان گريزي
هزينه هاي از دست رفته
تمركز بر اطلاعات گذشته
انحراف در درك حقايق
محاسبه ذهني
اثر قالب بخشي
رفتار تقليدي (پيروي از ديگران)
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل15:تجزيه و تحليل سود نقدي

سود نقدي:انگيزه اي جديد؟
سود نقدي و بازده كل
تجزيه و تحليل سود نقدي
بنابراين آن بازده چقدر مي ارزد؟
استفاده از تفكيك سود نقدي
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل16:بيست نكته براي سرمايه گذاري در سهام

1- آسان گرفتن
2- داشتن انتظارات درست
3- سرمايه گذاري با هدف نگه داري بلند مدت
4- دوري از هياهو
5- داشتن رفتار مالكانه
6- خريد در قيمت پايين و فروش در قيمت بالا
7- دقت در هنگام تمركز
8- توجه به اين نكته كه اقتصاد معمولا قابليت هاي مديريت را به خوبي نشان نمي دهد
9- مراقب مارها باشيد
10- توجه به تكرار روندهاي گذشته
11- آمادگي براي رشد و تنزيل بيش از حد تصور
12- داشتن انتظار تكرار رويدادهاي شگفت انگيز
13- سرسخت نبودن
14- گوش دادن به خود
15- شناسايي دوستان و دشمنان خود
16- شناسايي نشانه هاي رسيدن قيمت به سقف
17- توجه به كيفيت
18- ارزش گذاري سهام قبل از خريد
19- در نظر گرفتن يك حاشيه ايمني
20- داشتن استقلال فكري
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل 17: سرمايه گذاران بزرگ دنيا- بنيامين گراهام

اصول سرمايه گذاري بر مبناي ارزش
ارزش ذاتي
آقاي بازار
حاشيه ايمني
استقلال در انديشيدن
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل18:خريد و نگه داري سهام رشدي- فيليپ فيشر

فلسفه سرمايه گذار فيشر – سهام رشدي چه ويژگي هايي دارند؟
موارد مهمي كه سرمايه گذاران نبايد انجام دهند
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل19:شركت هاي بزرگ با قيمت هاي معقول – وارن بافت

تعيين قيمت منصفانه
درك چرخه شايستگي
خريدن شركتهاي داراي مزيت هاي رقابتي پايدار
مشاركت با مديران مجرب و شايسته
رويكرد توجه به قيمت هاي بازار
لزوم استفاده از حاشيه ايمني
بر بهترين ايده هاي خود تمركز كنيد
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل20: شناخت آنچه كه خريداري مي شود – پيترلينچ

آنچه را كه مي شناسيد، انتخاب كنيد
تحقيقات خود را انجام داده و انتظارات معقولي داشته باشيد
آگاهي از اصول بنيادي
عدم توجه به آقاي بازار
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل21: معرفي ديگر مديران موفق در امر سرمايه گذاري

چارلي مانگر – سرمايه گذاري با تفكر جهاني
بيل ميلر – خريد سهام ارزشي/ رشدي
مارتي وايتمن – ارزش منفور
بيل نايگرن – به نوسانات و شايعات توجهي نكنيد
رالف وانگر – موفقيت در سهام كوچك وانگي
بيل روان – بهترين سرمايه گذار ارزشي
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل22: تشكيل سبد سهام

رويكرد فرصت هاي سرمايه گذاري ايده آل
تحقيقات دانشگاهي چه مي گويند؟
با چه تعداد سهام مي توان ريسك غير سيستماتيك را حذف نمود؟
ريسك غير سيستماتيك و سبد متمركز
تعيين وزن سبد سهام
گردش سبد
چرخه شايستگي و تمركز بر يك بخش
افزودن صندوق سرمايه گذاري مشترك به سبد سهام
نكته پاياني
خلاصه فصل فصل23: مقدمه اي بر اختيار معامله

اختيار خريد و فروش سهام
قرارداد اختيار چيست؟
قيمت گذاري اختيار
عوامل مؤثر بر ارزش اختيار
استراتژي هاي اصلي دادو ستد اختيار معامله – اختيار سهام بلند مدت
يك استراتژي ديگر - اختيارهاي فروش كم ارزش
نكته پاياني
خلاصه فصل 24: سهام غير عادي

صندوق هاي سرمايه گذاري زمين و مسكن
مشاركت محدود تخصصي (MPL)
تراست هاي مالكانه
نكته پاياني
خلاصه فصل

http://www.shopfx.ir